EBIT und EBITDA: Alles, was Sie wissen müssen

Wenn Sie mehr Einblick in die tatsächliche Rentabilität Ihres Unternehmens gewinnen möchten, verdient der Begriff EBIT definitiv Ihre Aufmerksamkeit. Diese Abkürzung wird häufig mit EBITDA verwechselt, aber diese beiden sind nicht ganz dasselbe. Wir werden den Unterschied zwischen beiden in diesem Artikel ausführlich besprechen. Im Grunde gibt es mehrere Möglichkeiten, die Rentabilität eines (potenziellen) Unternehmens zu analysieren und auch zu berechnen. Wenn Sie ein angehender Unternehmer sind, wäre es ratsam, sich ein wenig über solche Dinge zu informieren, da es Ihnen so leichter fällt zu erkennen, ob Ihr zukünftiges Unternehmen eine Überlebenschance gegenüber der Konkurrenz hat.

In diesem Artikel werden wir speziell auf EBIT und EBITDA eingehen, aber Sie können hier weitere Informationen über Berechnungsmethoden für die Unternehmensrentabilität nachschlagen. Lesen Sie weiter für weitere Informationen zu EBIT und EBITDA.

Wofür stehen EBIT und EBITDA?

Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) ist der operative Gewinn eines Unternehmens vor Zahlung von Zinsen und Steuern. Ausgehend vom Umsatz ziehen Sie alle Betriebskosten ab, um das EBIT zu erhalten.

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (EBITDA) nimmt das EBIT und rechnet Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte wieder hinzu. Hierbei handelt es sich um nicht zahlungswirksame Kosten, die den buchhalterischen Gewinn mindern, aber tatsächlich keine Mittelabflüsse erfordern.

Detaillierte Informationen zum EBIT

Wie erklärt, ist EBIT eine Abkürzung für Earnings Before Interest and Taxes. Earnings sind die Erträge, Interest sind die Zinsen und Taxes sind die Steuern. Hier grenzt sich das EBITDA durch die Berücksichtigung von Abschreibungen (Depreciation and Amortization) ab. Im Allgemeinen misst das EBIT die operative Leistung eines Unternehmens, da es buchstäblich den Erfolg betrachtet, den Sie erzielen können. Dies bedeutet auch, dass bestimmte Formen von Finanzerträgen, für die Sie keine Energie aufwenden müssen, wie zum Beispiel Zinsen, nicht berücksichtigt werden. Dies zeigt sich auch im Namen. Steuern kommen erst zu einem späteren Zeitpunkt ins Spiel. Vorerst ist nur der Umsatz Ihres Unternehmens von Bedeutung. Am besten vergleicht man das EBIT daher mit dem operativen Betriebsergebnis. Es wird verwendet, um die Leistung der Kernaktivitäten eines Unternehmens zu analysieren, ohne dass Steuerkosten und die Kosten der Kapitalstruktur den Gewinn beeinflussen.

Mit dem EBIT analysieren Sie im Grunde die Ergebnisse Ihrer normalen Geschäftstätigkeit und -aktivitäten. Dies entspricht dem tatsächlichen Umsatz abzüglich aller Kosten, die entstanden sind, um den Umsatz überhaupt erst zu erzielen. In diesem Fall können Sie an Kosten wie Ihre Einkaufskosten, die Personalkosten, die Miete für Büroräume und alle anfallenden Versicherungen denken. Etwaige Zinszahlungen oder Zinseinnahmen sowie Steuern werden daher nicht berücksichtigt. Der Grund dafür ist, dass Zinsen und Steuern nicht als betriebliche Ergebnisse angesehen werden, da sie nicht direkt mit den Kosten zusammenhängen, die Sie aufwenden müssen, um einen bestimmten Umsatz zu erzielen. Nachdem Sie diese Kosten abgezogen haben, erhalten Sie einen bestimmten Betrag, der Ihre EBIT-Kennzahl darstellt. Im Folgenden erklären wir, wie das EBIT berechnet wird.

Wie berechnet man das EBIT und warum ist es wichtig?

Wenn Sie das EBIT berechnen möchten, können Sie die folgende Formel verwenden:

EBIT = Gesamtertrag - Herstellungs-/Bezugskosten der verkauften Waren und/oder Dienstleistungen - Betriebsausgaben

Wie Sie sehen können, betrifft dies alle Kosten, die hier als operativ angesehen werden. Warum ist diese Kennzahl also für jedes Unternehmen so wichtig? Das EBIT wird verwendet, um die Leistung der Kernaktivitäten eines Unternehmens zu analysieren, ohne dass die Kosten der Kapitalstruktur und die Steuerlast das Ergebnis beeinflussen. Durch den Ausschluss dieser Faktoren können Sie Ihre Unternehmensleistung erkennen. Der Vorteil der Kenntnis dieser Kennzahl besteht darin, dass Sie sie in Ihren Businessplan aufnehmen können, was Investoren und anderen Akteuren am Finanzmarkt ermöglicht, Ihre Unternehmensleistung zu bewerten. Wenn Sie also einen Kredit benötigen, kann Ihnen die Kenntnis dieser Kennzahl tatsächlich helfen, Ihre Erfolgschancen zu erhöhen. Das Ergebnis des EBIT ist daher eine wichtige Kennzahl, da es ein klares Bild von der Ertragskraft Ihres Unternehmens vermittelt. Auf diese Weise sagt es etwas über die Rentabilität eines Unternehmens aus und drückt dies in Prozent aus. Je höher das Ergebnis in Prozent ist, desto rentabler ist Ihr Unternehmen.

Was gilt als gute EBIT-Marge?

Wenn Sie Ihre EBIT-Marge berechnen, fragen Sie sich wahrscheinlich, was ein guter Prozentsatz ist. In der Praxis wird der Prozentsatz häufig verwendet, um mehrere Unternehmen aus derselben Branche so genau wie möglich miteinander vergleichen zu können. Das bedeutet: Die Margen mehrerer Unternehmen werden verglichen, um zu sehen, wer gut dasteht und welches Unternehmen noch Nachbesserungen gebrauchen könnte. Es ist auch gut zu wissen, dass keine Branche der anderen gleicht. Daher kann die Definition einer guten EBIT-Marge je nach Branche variieren. Infolgedessen handelt es sich hierbei nur um durchschnittliche Richtwerte, die oft eine Grundlage für die künftige Rentabilität des Unternehmens bilden. Auf diese Weise können Sie die EBIT-Marge auf vielfältige Weise steigern. Möglichkeiten hierfür sind beispielsweise eine Erhöhung Ihrer Preise und eine genaue Prüfung Ihrer Kosten. Eine EBIT-Marge zwischen 10 und 15 Prozent gilt im Allgemeinen als guter Wert. Eine EBIT-Marge zwischen 3 und 9 Prozent wird immer noch als solide angesehen, während ein Unternehmen mit einer EBIT-Marge unter 3 Prozent nicht als sehr rentabel gilt.

Was ist der Unterschied zwischen EBIT und EBITDA?

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) misst den operativen Gewinn ohne Finanzierungskosten und Steuern. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) geht noch weiter, indem es auch nicht zahlungswirksame Aufwendungen ausschließt. Hauptunterschied: EBITDA rechnet Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte wieder zum EBIT hinzu.

Detaillierte Informationen zum EBITDA

EBITDA ist Ihr Gewinn vor Abzug von Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Oder noch ausführlicher: das „Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und Abschreibungen auf den Firmenwert“. Zusammenfassend könnte man sagen: der Gewinn, den Ihr Unternehmen mit seinen operativen Aktivitäten erzielt hat. Auf den ersten Blick ist dies dem EBIT also sehr ähnlich. Durch die Berechnung Ihres EBITDA können Sie sich einen guten Überblick über die Leistung Ihres Unternehmens verschaffen, denn mit dem EBITDA zeigen Sie die tatsächliche operative Leistung (oder den operativen Gewinn). Es ist das Ergebnis Ihrer normalen Geschäftstätigkeit und -aktivitäten, das heißt: Ihr Umsatz abzüglich der Kosten, die zur Erzielung des Umsatzes entstanden sind. Auch das ist beim EBIT gleich. Der Umsatz stellt den Betrag dar, den Sie durch den Verkauf von Produkten und Dienstleistungen erzielen. Die Kosten sind der Betrag, der erforderlich ist, um den Verkauf dieser Produkte und Dienstleistungen zu bewirken. Denken Sie an Personalkosten, Produktionskosten und Vertriebskosten.

Wie berechnet man das EBITDA?

Top-down-Methode: EBIT = Umsatz - Herstellungs-/Bezugskosten - Betriebsausgaben (Beginnen Sie mit dem Umsatz und ziehen Sie alle Betriebskosten ab)

Bottom-up-Methode: EBIT = Jahresüberschuss + Zinsaufwendungen + Steueraufwendungen (Beginnen Sie mit dem Jahresüberschuss und rechnen Sie Finanzierungs- und Steuerkosten wieder hinzu)

Beispiel: Ein Unternehmen mit 500.000 $ Umsatz, 300.000 $ Herstellungs-/Bezugskosten und 100.000 $ Betriebsausgaben hat ein EBIT von 100.000 $. Dies entspricht einem Jahresüberschuss von 60.000 $ + 15.000 $ Zinsen + 25.000 $ Steuern.

Warum dies ebenfalls eine wichtige Marge ist? Weil Sie etwas über die Rentabilität Ihres Unternehmens erfahren. Natürlich möchten Sie wissen, wie es finanziell um Ihr Unternehmen steht, aber auch Banken und Investoren sind an diesen Zahlen interessiert. Sie möchten Einblick in den Cashflow Ihres Unternehmens gewinnen, um zu sehen, ob eine Investition in Ihr Unternehmen als gewinnbringend angesehen werden kann. Das EBITDA berücksichtigt die Aktivitäten, die Sie im Rahmen Ihrer täglichen Geschäftstätigkeit ausführen, wie z. B. die Herstellung und den Verkauf von Waren und Dienstleistungen. Das EBITDA erleichtert den Vergleich Ihres Unternehmens mit Ihren Mitbewerbern am Markt. EBITDA wird daher auch als der wahre Zukunftswert eines Unternehmens angesehen. Und genau darauf schauen auch Investoren. Wenn Sie beispielsweise große Investitionen getätigt haben, die Ihrem Unternehmen zu weiterem Wachstum verhelfen, geht dies natürlich zu Lasten Ihres Gewinns. Da Sie solche Kosten nicht in das EBITDA einbeziehen, ebenso wenig wie Zinsaufwendungen für beispielsweise Kredite, Steuern und Abschreibungen auf das Anlagevermögen, vermitteln Sie ein faires Bild des Geldes, das durch Ihr Unternehmen fließt. Es ist eine realistische Formel, um zu zeigen, wie Ihr Unternehmen arbeitet und sich entwickelt.

Was ist ein gutes EBITDA?

Ein gutes EBITDA variiert je nach Branche, weist jedoch im Allgemeinen zwei Schlüsselmetriken auf: (1) ein EBITDA-zu-Zinsen-Verhältnis von mindestens 2:1, was 2 Millionen $ EBITDA bei 1 Million $ Zinsaufwand entspricht und eine starke Schuldendeckung anzeigt; und (2) eine EBITDA-Marge (EBITDA geteilt durch Umsatz) von über 15 % in vielen Branchen. Technologieunternehmen übersteigen oft Margen von 20 %, während der Einzelhandel 10 % als günstig ansehen kann. Anstelle von Absolutwerten bietet der Vergleich des EBITDA eines Unternehmens mit Branchenmitbewerbern und seiner historischen Leistung die aussagekräftigste Bewertung.

Einige zusätzliche Tipps für Ihren Weg

Wir haben einige zusätzliche Tipps und Tricks zusammengestellt, die Sie in Bezug auf das EBIT(DA) und den Cashflow Ihres Unternehmens berücksichtigen können.

1. Betrachten Sie das EBITDA nicht als offizielles Messinstrument, da es keine Garantie dafür bietet, dass Sie beispielsweise einen Kredit erhalten.
2. Ihre Vermögenswerte werden im Laufe der Zeit immer an Wert verlieren. Manchmal investiert ein Unternehmen viel Geld in den Kauf von Vermögenswerten, um schnell zu wachsen. Bedenken Sie, dass dies bedeutet, dass Sie später enorme Abschreibungen vornehmen müssen oder mit sehr hohen Zinskosten durch Kredite konfrontiert werden könnten. Deshalb ist es gut, auch andere Faktoren und Elemente zu berücksichtigen.
3. Verwechseln Sie EBITDA nicht mit EBIT. Die beiden Methoden werden oft synonym verwendet, unterscheiden sich jedoch. Das EBIT misst die operative Leistung eines Unternehmens und zeigt das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit. Finanzerträge (Zinsen) oder Steuern werden nicht berücksichtigt. EBITDA schließt zusätzlich Abschreibungen (sowohl auf immaterielle als auch auf Sachanlagen, auch bekannt als nicht zahlungswirksam) aus.
4. Ein wesentlicher Indikator bleibt Ihr Cashflow, der wirklich das Lebenselixier Ihres Unternehmens ist. Vielleicht wünschen Sie sich einen täglichen Einblick in diesen Cashflow. Als Unternehmer können Sie hierfür verschiedene kluge Schritte unternehmen. Denken Sie beispielsweise an das Cashflow-Management. Dieses bietet einen klaren und stabilen Einblick in die Fähigkeit eines Unternehmens, sowohl kurz- als auch langfristig über ausreichend Liquidität zu verfügen. Das Cashflow-Management ist wichtig für künftige strategische Entscheidungen. Eine Cashflow-Übersicht zeigt Ihnen in Echtzeit, welche Mittel Ihnen zur Verfügung stehen. Auf diese Weise wissen Sie, was Sie sich leisten können und was nicht. Bei einer guten Cashflow-Übersicht gibt es natürlich einiges zu beachten. Sie können sich über verschiedene Tools informieren, die Ihr Unternehmen dabei unterstützen können, oder sich für eine Beratung zu diesem Thema an ein Mitglied unseres Teams wenden. Für ein gesundes Unternehmen ist es wichtig, dass Sie Ihren Cashflow im Auge behalten.
5. Erfassen Sie Ihre Transaktionen. Dies umfasst sowohl Ihre erwarteten Einnahmen als auch alle Ausgaben für Ihr Unternehmen. Unabhängig davon, wie groß oder klein Ihr Unternehmen derzeit ist, kann Ihnen diese Strategie dabei helfen, Ihr Unternehmen auszubauen und gesund zu halten. Sie erhalten dadurch Einblick in das ein- und ausgehende Geld, was sehr wichtig ist, wenn Ihr Unternehmen stark und stabil sein soll. Mit einem solchen Tool behalten Sie einen guten Überblick über Ihre Liquidität und können sicherere Entscheidungen treffen.

Intercompany Solutions kann Ihnen Einblick in EBIT und EBITDA verschaffen

Durch Kenntnis und Kontrolle Ihres Cashflows können Sie tatsächlich viel über Ihr eigenes Unternehmen lernen. Sobald Sie wissen, wie Sie Ihr EBIT(DA) berechnen, sollten Sie auch in der Lage sein, bei Bedarf Anpassungen vorzunehmen. Eine Steigerung Ihres EBIT bedeutet zu analysieren, wo Sie nachgelassen haben und was Sie nutzen können, um die Rentabilität zu verbessern. Eine wesentliche Kennzahl für das tägliche Geschäft ist Ihr Cashflow – das Lebenselixier Ihres Unternehmens. Ein täglicher Einblick in diesen Cashflow ist eine solide Möglichkeit, immer auf dem neuesten Stand zu sein. Als Unternehmer können Sie hierfür verschiedene kluge Schritte unternehmen: Denken Sie zum Beispiel an das Cashflow-Management. Dieses gibt Einblick in die Fähigkeit eines Unternehmens, kurz- und langfristig über ausreichend Liquidität zu verfügen. Cashflow-Management gibt Ihnen ein Instrument an die Hand, um künftige strategische Entscheidungen zu treffen.

Intercompany Solutions ist da, um Ihnen dabei zu helfen. Wenn Sie Ihre Bankkonten und Buchhaltungssysteme mit speziellen Tools verknüpfen, nutzen Sie stets Echtzeitdaten. Auf diese Weise können Sie den Cashflow Ihres Unternehmens jederzeit überwachen und bei verschiedenen strategischen Entscheidungen leicht feststellen, wie rentabel Ihr Unternehmen sein kann. Wenn Sie weitere Informationen zu EBIT und EBITDA wünschen, können Sie uns jederzeit für eine hilfreiche Beratung oder ein klares Angebot für eine unserer Dienstleistungen kontaktieren. Neben der Finanz- und Rechtsberatung können wir Sie auch während des gesamten Prozesses der Unternehmensregistrierung in den Niederlanden unterstützen. Wir können verschiedene praktische Aufgaben übernehmen und Sie bei wichtigen geschäftlichen Entscheidungen beraten.

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Quellen

• Europäische Kommission – Steuer- und Zollunion
• RVO – Niederländische Unternehmensagentur
• Burgerlijk Wetboek Boek 2 (wetten.overheid.nl)
• Weltbank – B-READY Unternehmensumfelddaten
• PwC Netherlands – Einblicke und Publikationen zum Steuerrecht
• Hoge Raad 2021, Haftung des Geschäftsführers wegen Verletzung der Buchführungspflicht (ECLI:NL:HR:2021:1099)
• Hoge Raad 2025, Gültigkeit von Beschlüssen der Gesellschafterversammlung (ECLI:NL:HR:2025:978)
• EY Netherlands – Steuer-Insights
• EuGH, Polbud zu grenzüberschreitenden Umwandlungen von Gesellschaften (C-106/16)
• Belastingdienst – Körperschaftsteuersätze (19 % bis 200.000 EUR und 25,8 % darüber)