Guía sobre la legislación contra la extracción de dividendos en los Países Bajos

El 1 de enero de 2019 entró en vigor el nuevo paquete fiscal, que incluye la legislación contra el dividend stripping de Países Bajos. Esta última forma parte de la Directiva contra la Elusión Fiscal de la UE (ATAD 1) y, por lo tanto, se aplica a todos los estados miembros actuales de la UE.

¿Qué es el dividend stripping? El dividend stripping es un esquema de elusión fiscal en el que se compran y venden acciones en fechas cercanas a la de pago de dividendos para evadir ilegalmente los impuestos sobre dividendos o reclamar devoluciones fiscales indebidas.

Poco más de un año antes, el Senado neerlandés aprobó el paquete fiscal de 2019, que fue publicado inicialmente por el Ministerio de Finanzas con enmiendas el 15 de octubre de 2018. El paquete fiscal entró en vigor el 1 de enero de 2019 y comprende varias modificaciones a la legislación existente sobre el impuesto de sociedades neerlandés:

Implementación de la Directiva contra la Elusión Fiscal de la UE (ATAD 1), especialmente la norma contra el dividend stripping de Países Bajos y las leyes sobre sociedades extranjeras controladas (CFC);

Una reducción gradual del tipo del impuesto de sociedades;

Una reducción en el plazo de compensación de pérdidas hacia adelante (loss carry forward) y modificaciones a las leyes relativas a la amortización de inmuebles.

Se retiraron las propuestas originales para poner fin a la retención en la fuente sobre dividendos actual e introducir una retención en la fuente sobre la distribución intragrupo de dividendos a jurisdicciones de baja imposición y en ciertas otras circunstancias, como situaciones abusivas.

Normas de limitación de la deducción de intereses

Las restricciones a las normas de deducción de intereses exigidas por la ATAD 1 se introdujeron según lo sugerido en la propuesta inicial. La directiva exige a los estados miembros de la UE implementar una norma de limitación de deducción de intereses (earnings stripping rule), en virtud de la cual el exceso de costes de endeudamiento (netos), como los resultados del cambio de divisa y los gastos por intereses, solo será deducible fiscalmente hasta el 30 por ciento del resultado bruto de explotación fiscal antes de amortizaciones, intereses e impuestos (EBITDA). Cualquier suma superior a este importe se clasificará como no deducible, pero podrá compensarse en el siguiente ejercicio financiero, a pesar de que todos los intereses son deducibles hasta el umbral de 1 millón de EUR (netos). Países Bajos optó previamente por aplicar un umbral de 1 millón de EUR, de modo que 1 millón de EUR de gastos por intereses siempre es deducible, incluso si la cantidad es superior al umbral del 30 por ciento.

La norma del 30 por ciento del EBITDA entra en vigor sobre la base de la unidad fiscal y no se aplica ninguna excepción a los grupos. En 2020, se introducirá una norma específica de capital mínimo para las instituciones financieras, como las compañías de seguros y los bancos.

En relación con la introducción de la norma de limitación de deducción de intereses, se abolieron simultáneamente otras normas a partir del 1 de enero de 2019, en particular, la norma sobre financiación de adquisiciones y la norma sobre financiación excesiva de participaciones.

Caso de estudio: restricciones a la deducción de intereses

Mi inversor en EE. UU. me presta 100.000 USD para operar mi negocio en Europa. ¿Puedo deducir el pago de intereses antes de impuestos? ¿A qué aspectos debo prestar atención? ¿Hay alguna consideración especial sobre el tipo de interés?

Con respecto a las restricciones a la deducción de intereses, el 1 de enero de 2019 se introdujo una nueva regulación: la norma del EBITDA. La norma del EBITDA es una de las llamadas limitaciones genéricas a la deducción de intereses. Esto significa que la norma del EBITDA no distingue entre el dinero tomado en préstamo de un tercero (banco) o el dinero tomado en préstamo de una empresa del grupo (como ocurre con otra limitación existente a la deducción de intereses, la regla contra el vaciamiento de beneficios). La norma del EBITDA limita la deducción de intereses netos en un ejercicio financiero al importe mayor entre:

1. El 30% de los ingresos antes de la deducción de intereses, impuestos, amortización de activos y amortización de préstamos / fondo de comercio (EBITDA fiscal); y

2. 1.000.000 EUR.

Los intereses netos son los costes por intereses y costes equivalentes del contribuyente menos los ingresos por intereses e ingresos equivalentes. El importe no deducible en un año se puede utilizar en años posteriores si hay margen para ello en ese año. No existe un límite de tiempo para la utilización de estas pérdidas.

Por lo tanto, si tiene un préstamo de 100.000,- EUR, el interés nunca será superior a 1.000.000 EUR, por lo que el interés normalmente será deducible.

Podría haber otras limitaciones para la deducción de intereses, pero para ello es importante saber si su inversor tiene acciones en la BV neerlandesa (y, de ser así, qué porcentaje%). Además, puede ser importante qué hará con el préstamo.

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Fuentes

• OCDE: precios de transferencia y orientación fiscal internacional
• Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (wetten.overheid.nl)
• Officiele bekendmakingen - Boletín oficial del gobierno neerlandés
• Wet op de dividendbelasting 1965 (wetten.overheid.nl)
• PwC Países Bajos: análisis y publicaciones fiscales
• Hoge Raad 2025, retención en la fuente sobre dividendos e interés sustancial extranjero (ECLI:NL:HR:2025:1162)
• Tribunal de Justicia de la UE, titularidad real y abuso en los casos daneses de dividendos (C-116/16) (C-116/16)
• EY Países Bajos: análisis fiscales
• Belastingdienst: tipos del impuesto de sociedades (19% hasta 200.000 EUR y 25,8% por encima)
• Belastingdienst: impuesto sobre dividendos cuando recibe dividendos