Tributación de fondos en Holanda

En Holanda, un inversionista profesional puede utilizar diversos vehículos en el mercado de fondos. Los UCITS (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) y los AIF (Fondos de Inversión Alternativa) son los vehículos más comunes que pueden comercializarse en la Unión Europea.

La tributación se encuentra entre las principales consideraciones al constituir un fondo de inversión. En este sentido, Holanda es una jurisdicción muy atractiva.

Si necesita más información sobre la tributación de los fondos de inversión en Holanda, por favor, póngase en contacto con nuestros asesores en formación de empresas.

Tratamiento fiscal de los fondos de inversión (FI) en Holanda

Los FI holandeses pueden calificar en una de tres categorías fiscales:

1. FI exentos de impuestos;
2. FI fiscales;
3. FI fiscalmente transparentes.

Cada categoría ofrece ventajas fiscales particulares.

FI holandeses exentos de impuestos

Bajo condiciones particulares, los fondos de cobertura (hedge funds) y los fondos minoristas de capital variable pueden estar exentos de la retención en la fuente y del impuesto sobre la renta de las sociedades. Un requisito principal que debe cumplirse es la emisión de una licencia por parte de la Autoridad Nacional de los Mercados Financieros (AFM).

Tributación de los FI fiscales en Holanda

Los FI fiscales no están sujetos al impuesto sobre la renta de las sociedades. Se aplica una retención en la fuente del 15% a la distribución de dividendos, a menos que un convenio para evitar la doble imposición firmado por Holanda disponga lo contrario. Para recibir dicho tratamiento fiscal, el fondo debe constituirse como una sociedad holandesa pública o privada de responsabilidad limitada.

Nuestros agentes de registro locales pueden ayudar a los inversionistas extranjeros a establecer fondos de inversión holandeses.

FI fiscalmente transparentes en Holanda

A efectos fiscales, un FI holandés puede considerarse transparente si:

1.  el FI no es considerado una entidad jurídica con respecto a la retención en la fuente y el impuesto sobre la renta de las sociedades;
2. el FI es un fondo cerrado por cuenta común (en holandés: fonds voor gemene rekening, FGR);
3. el FI o sus administradores no tienen un domicilio social registrado en Holanda;
4. el FI no cuenta con la licencia de la Autoridad Nacional de los Mercados Financieros.

Si necesita más información sobre los requisitos fiscales para los fondos de inversión holandeses, por favor, póngase en contacto con nosotros

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Fuentes

• OCDE - precios de transferencia y orientación fiscal internacional
• Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (wetten.overheid.nl)
• AFM - supervisión de los mercados de capitales y del folleto de emisión
• Officiele bekendmakingen - boletín oficial del gobierno holandés
• PwC Netherlands - análisis y publicaciones fiscales
• Hoge Raad 2025, límites a la deducción de intereses (art. 10a Vpb) (ECLI:NL:HR:2025:1250)
• Hoge Raad 2025, unidad fiscal y compensación de pérdidas (ECLI:NL:HR:2025:1957)
• De Brauw Blackstone Westbroek - análisis jurídicos
• Tribunal de Justicia de la UE, los casos daneses sobre beneficiario efectivo y abuso (C-116/16)
• Belastingdienst - tipos del impuesto sobre la renta de las sociedades (19% hasta EUR 200,000 y 25.8% por encima)