La fiscalité des fonds en Hollande

En Hollande, un investisseur professionnel peut utiliser divers véhicules sur le marché des fonds. Les UCITS (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities) et AIF (Alternative Investment Fund) sont les véhicules les plus courants pouvant être commercialisés dans l'Union européenne.

La fiscalité figure parmi les considérations principales lors de la création d'un fonds d'investissement. À cet égard, la Hollande est une juridiction très attractive.

Si vous avez besoin de plus amples informations sur la fiscalité des fonds d'investissement en Hollande, veuillez contacter nos conseillers en création d'entreprise.

Traitement fiscal des fonds d'investissement (FI) en Hollande

Les FI hollandais peuvent relever de l'une des trois catégories fiscales suivantes :

1. FI exonérés d'impôt ;
2. FI fiscaux ;
3. FI transparents sur le plan fiscal.

Chaque catégorie apporte des avantages fiscaux particuliers.

FI hollandais exonérés d'impôt

Sous certaines conditions, les fonds spéculatifs (hedge funds) et les fonds grand public à capital variable peuvent être exonérés de retenue à la source et d'impôt sur les sociétés. L'une des exigences principales à remplir est la délivrance d'une licence par l'National Authority for the Financial Markets (AFM).

Fiscalité des FI fiscaux en Hollande

Les FI fiscaux ne sont pas soumis à l'impôt sur les sociétés. Une retenue à la source de 15% s'applique à la distribution de dividendes, sauf disposition contraire d'une convention de prévention de la double imposition signée par la Hollande. Afin de bénéficier d'un tel traitement fiscal, le fonds doit être constitué sous la forme d'une société hollandaise à responsabilité limitée, publique ou privée.

Nos agents d'immatriculation locaux peuvent assister les investisseurs étrangers dans la création de fonds d'investissement néerlandais.

FI transparents sur le plan fiscal en Hollande

À des fins fiscales, un FI hollandais peut être considéré comme transparent si :

1.  le FI n'est pas considéré comme une personne morale au regard de la retenue à la source et de l'impôt sur les sociétés ;
2. le FI est un fonds commun de placement à capital fermé (en néerlandais : fonds voor gemene rekening, FGR) ;
3. le FI ou ses dirigeants n'ont pas de siège social enregistré en Hollande ;
4. le FI n'est pas agréé par la National Authority for the Financial Markets.

Si vous avez besoin de plus amples informations concernant les exigences fiscales pour les fonds d'investissement néerlandais, veuillez nous contacter

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Sources

• OCDE - prix de transfert et directives fiscales internationales
• Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (wetten.overheid.nl)
• AFM - marchés de capitaux et surveillance des prospectus
• Officiele bekendmakingen - Journal officiel néerlandais
• PwC Pays-Bas - analyses et publications fiscales
• Hoge Raad 2025, limites de déduction des intérêts (art. 10a Vpb) (ECLI:NL:HR:2025:1250)
• Hoge Raad 2025, unité fiscale et compensation des pertes (ECLI:NL:HR:2025:1957)
• De Brauw Blackstone Westbroek - analyses juridiques
• Cour de justice de l'UE, affaires danoises relatives au bénéficiaire effectif concernant les abus (C-116/16)
• Belastingdienst - taux de l'impôt sur les sociétés (19% jusqu'à EUR 200,000 et 25.8% au-delà)