Un guide sur la législation anti-dépouillement de dividendes aux Pays-Bas

Le 1er janvier 2019, le nouveau paquet fiscal est entré en vigueur, incluant la législation néerlandaise anti-dividend stripping. Cette dernière fait partie de la directive européenne anti-évasion fiscale (ATAD 1) et s'applique donc à tous les États membres actuels de l'UE.

Qu'est-ce que le dividend stripping ? Le dividend stripping est un schéma d'évasion fiscale dans lequel des actions sont achetées et vendues autour de la date de paiement du dividende afin d'échapper illégalement à la retenue à la source sur les dividendes ou de réclamer des remboursements d'impôt non mérités.

Un peu plus d'un an auparavant, le Sénat néerlandais a adopté le paquet fiscal 2019, initialement publié avec des amendements par le ministère des Finances le 15 octobre 2018. Le paquet fiscal est entré en vigueur le 1er janvier 2019 et comprend plusieurs modifications de la législation existante concernant l'impôt sur les sociétés néerlandais :

Mise en œuvre de la directive européenne anti-évasion fiscale (ATAD 1), en particulier la règle néerlandaise anti-dividend stripping et les lois sur les sociétés étrangères contrôlées (CFC) ;

Une baisse progressive du taux de l'impôt sur les sociétés ;

Une réduction du délai de report en avant des pertes et des modifications des lois concernant l'amortissement des immeubles.

Les propositions initiales visant à mettre fin à l'actuelle retenue à la source sur les dividendes et à instaurer une retenue à la source sur les distributions de dividendes intersociétés vers des juridictions à faible fiscalité et dans certaines autres circonstances, telles que des situations abusives, ont été retirées.

Règles de limitation de la déduction des intérêts

Des restrictions aux règles de déduction des intérêts, telles qu'exigées par ATAD 1, ont été introduites conformément à ce qui était suggéré dans la proposition initiale. La directive exige des États membres de l'UE qu'ils instaurent une règle de limitation des intérêts (earnings stripping rule), en vertu de laquelle les coûts d'emprunt nets excédentaires, tels que les résultats de change et les dépenses d'intérêts, ne seront déductibles fiscalement qu'à hauteur de 30 pour cent du résultat fiscal avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBITDA) du contribuable. Toute somme supérieure à ce montant sera classée comme non déductible mais pourra être reportée sur l'exercice financier suivant, bien que l'ensemble des intérêts soit déductible jusqu'au seuil de EUR 1 million (net). Les Pays-Bas ont choisi d'appliquer un seuil de EUR 1 million, de sorte que EUR 1 million de dépenses d'intérêts est toujours déductible, même si le montant est supérieur au seuil de 30 pour cent.

La règle des 30 pour cent de l'EBITDA entre en vigueur sur la base d'une unité fiscale et aucune exception ne s'applique aux groupes. En 2020, une règle spécifique de capital minimum sera introduite pour les institutions financières, telles que les compagnies d'assurances et les banques.

En lien avec l'introduction de la règle de limitation des intérêts, d'autres règles ont été simultanément abolies à compter du 1er janvier 2019, notamment la règle de financement des acquisitions et la règle de financement excessif des participations.

Case study: interest deduction restrictions

Mon investisseur aux États-Unis me prête 100.000 USD pour faire fonctionner mon entreprise en Europe ? Puis-je passer le paiement des intérêts en charges avant impôt ? Quels sont les points de vigilance ? Existe-t-il des considérations particulières concernant le taux d'intérêt ?

En ce qui concerne les restrictions sur la déduction des intérêts, une nouvelle réglementation a été introduite à compter du 1er janvier 2019 : la règle de l'EBITDA. La règle de l'EBITDA est une limitation dite générique de la déduction des intérêts. Cela signifie que la règle de l'EBITDA ne fait pas de distinction entre l'argent emprunté à un tiers (banque) ou l'argent emprunté à une société du groupe (comme c'est le cas pour une autre limitation existante de la déduction des intérêts, à savoir la règle de l'érosion de la base imposable). La règle de l'EBITDA limite la déduction des intérêts nets d'un exercice financier au montant le plus élevé entre :

1. 30% du revenu avant déduction des intérêts, impôts, amortissements des actifs et dépréciations des prêts / goodwill (EBITDA fiscal) ; et

2. EUR 1,000,000.

Les intérêts nets correspondent aux charges d'intérêts et coûts équivalents du contribuable diminués des produits d'intérêts et revenus équivalents. Le montant non déductible au cours d'une année peut être utilisé au cours des années ultérieures s'il existe une marge suffisante au cours de cette année-là. Il n'y a pas de limite de temps pour l'utilisation de ces pertes.

Ainsi, si vous avez un prêt de EUR. 100.000,- l'intérêt ne sera jamais supérieur à EUR 1.000.000, de sorte que l'intérêt sera normalement déductible.

Il pourrait y avoir d'autres limitations pour la déduction des intérêts, mais pour cela, il est important de savoir si votre investisseur détient des actions dans la BV néerlandaise (et si oui, quel pourcentage %). De plus, l'usage que vous ferez du prêt peut également avoir son importance.

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• 5 meilleurs pays de l'UE pour l'impôt sur les sociétés

Sources

• OCDE - prix de transfert et directives fiscales internationales
• Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (wetten.overheid.nl)
• Officiele bekendmakingen - Journal officiel du gouvernement néerlandais
• Wet op de dividendbelasting 1965 (wetten.overheid.nl)
• PwC Pays-Bas - analyses et publications fiscales
• Hoge Raad 2025, retenue à la source sur les dividendes et intérêt substantiel étranger (ECLI:NL:HR:2025:1162)
• Cour de justice UE, bénéficiaire effectif et abus dans les affaires de dividendes danoises (C-116/16) (C-116/16)
• EY Pays-Bas - analyses fiscales
• Belastingdienst - taux de l'impôt sur les sociétés (19% jusqu'à EUR 200,000 et 25.8% au-delà)
• Belastingdienst - retenue à la source lorsque vous recevez un dividende